Как обновить Express Edition до SP1?
Вы бы просто установили Express Edition с расширением пакета обновления 1 для существующего продукта Express. Вы можете скачать их здесь .
Рекомендуется обновить до последней версии Visual Studio Express, поскольку 2008 Express больше не доступен.
Кроме того, поддерживает ли Management Studio Express работу с базами данных Sql Compact (sdf-файлы)?
Да. Из MSDN :
Microsoft SQL Server Management Studio Express (SSMSE) предоставляет графический инструмент управления для SQL Server 2008 Express (SQL Server Express), SQL Server 2008 Express с расширенными службами и (SQL Server Compact 3.5 SP1) .